Программа для Маркет-Мейкеров
Маркет-мейкеры на Backpack имеют право на получение ребейтов (вознаграждений) за размещение ордеров на спотовом и фьючерсном рынках, а также участвуют в ежемесячном пуле вознаграждений в эквиваленте ~$195,000, который распределяется за обеспечение ликвидности на рынке бессрочных фьючерсов.
Обзор
Маркет-мейкеры получают:
Ребейты на всех рынках (споте и фьючерсах)
Участие в ежемесячном пуле в размере ~$195,000 за маркет-мейкинг на perpetual futures
Чтобы принять участие в программе, пожалуйста, свяжитесь с нами по адресу: [email protected]
Вознаграждения для маркет-мейкеров
Уровни маркет-мейкеров (MM tiers) можно достичь либо по Общей доле размещённых ордеров (Total Maker Share), либо по Скорректированной доле (Adjusted Maker Share) — в зависимости от того, какой показатель выше. Модель Adjusted Maker Share вознаграждает трейдеров за обеспечение ликвидности на рынках с низкой ликвидностью. Для каждого рынка установлен свой множитель, который используется для расчёта скорректированного объёма.
Скорректированная доля маркет-мейкера (Adjusted Maker Share) рассчитывается как отношение общего скорректированного объема размещённых ордеров пользователя за месяц к суммарному скорректированному объему всех пользователей по всем рынкам в каждой категории инструментов.
Маркет-мейкеры также могут получить доступ к уровням MM через общую долю размещённых ордеров (Total Maker Share), при этом множители рынков не учитываются. Для расчёта Total Maker Share используется общий объём размещённых ордеров пользователя, делённый на суммарный объём размещённых ордеров всех пользователей по всем рынкам в соответствующей категории инструментов без применения множителей.
Расчёт уровня маркет-мейкера (MM Tier) и выплаты
В последний день каждого месяца мы рассчитываем Total Maker Share и Adjusted Maker Share для каждого пользователя и выбираем наибольшее значение из двух, чтобы определить его уровень MM и комиссионные ставки на текущий месяц.
Ребейты (вознаграждения) будут зачислены вручную на аккаунт пользователя в Backpack в течение следующего месяца.
В ожидании расчёта и выплаты, все участники программы MM получают статус VIP2, который предусматривает нулевую комиссию за размещение ордеров (maker fees).
Ежемесячные вознаграждения для маркет-мейкеров
Backpack выделил 5% доли компании по состоянию на декабрь 2023 года для вознаграждения маркет-мейкеров, обеспечивающих ликвидность на бирже. По 2.5% распределено между спотовым и фьючерсным рынками, что эквивалентно примерно $195,000 в месяц для каждого инструмента (на основе последней оценки компании в $120 млн, проведённой в феврале 2024 года).
Программа вознаграждений за спотовую ликвидность началась 1 января 2024 года и завершилась 31 декабря 2024 года.
Фьючерсная программа стартовала 1 февраля 2025 года.
Ежемесячное распределение вознаграждений за фьючерсы
Категории торговых пар
Основные пары: BTC-PERP, ETH-PERP и SOL-PERP
Второстепенные пары: Все остальные фьючерсные пары
Распределение для основных пар
Общий пул вознаграждений для основных пар делится поровну между BTC-PERP, ETH-PERP и SOL-PERP. Каждая основная пара получает 0.03472% от общего пула вознаграждений.
Распределение для второстепенных пар
Вознаграждение для второстепенных пар распределяется в зависимости от количества дней активности каждой пары в течение месяца (момент первой сделки считается началом активности).
Формула:
Процент вознаграждения для пары = Количество активных дней пары / Сумма активных дней всех пар
Пример
Допустим, у нас есть три второстепенные пары в месяце из 30 дней:
Пара A: активна 30 дней
Пара B: активна 30 дней
Пара C: активна 10 дней
Общее количество активных дней всех пар = 70 дней (30 + 30 + 10)
Следовательно:
Пара A получает: (30/70) = 37.5% от вознаграждений для второстепенных пар
Пара B получает: (30/70) = 37.5% от вознаграждений для второстепенных пар
Пара C получает: (10/70) = 25% от вознаграждений для второстепенных пар
Система начисления баллов для ежемесячных вознаграждений
Чтобы определить долю пользователя в пуле вознаграждений по конкретной паре, используется Смешанный балл (Blended Score), который учитывает Объёмный балл (Volume Score) и Балл ликвидности (Liquidity Score).
Для каждого рынка:
Объёмный балл (Volume Score) = ваш объём ордеров-мейкеров / объём всех маркет-мейкеров, участвующих в программе
Балл ликвидности (Liquidity Score) = ваш показатель ликвидности / сумма показателей ликвидности всех маркет-мейкеров
Показатель ликвидности (Liquidity Metric) = Средний объём заявки / (Средний спред) × Балл активности (Uptime Score)
Балл активности (Uptime Score) = Кол-во активных снимков / Общее количество снимков
Смешанный балл (Blended Score) = (Volume Score × вес объёма) + (Liquidity Score × вес ликвидности)
Вознаграждение = Blended Score × Ежемесячный пул вознаграждений
Вес объёмного балла: 0.8, вес балла ликвидности: 0.2.
Дополнительные показатели ликвидности (KPI)
Маркет-мейкеры (MM), которые поддерживают заданные показатели ликвидности (KPI) не менее чем в 80% случаев в течение месяца, получат бонус +30% к своему объёмному баллу (Volume Score) и баллу ликвидности (Liquidity Score) по соответствующим торговым парам, где они достигли этих KPI.
Этот бонус будет вычитаться из доли вознаграждений, которая в противном случае досталась бы маркет-мейкерам, не достигшим порога в 80% времени активности (uptime).
См. ниже список дополнительных KPI по ликвидности:
Значения односторонней глубины (One-Sided Depth), приведённые выше, представляют собой минимальные требования к ликвидности по каждой стороне книги ордеров (на покупку и на продажу) отдельно. Например, если требуемая глубина составляет $10,000, маркет-мейкеры должны поддерживать заявки на сумму не менее $10,000 как на стороне покупки, так и на стороне продажи — отдельно, и при этом в пределах установленного уровня спреда.
Обратите внимание: KPI могут изменяться по мере роста объёмов и ликвидности на бирже. Если для конкретного рынка не указаны KPI по ликвидности, то надбавка в 30% к вознаграждению не применяется к этому рынку.
Пример расчёта вознаграждения MM
Пример ниже демонстрирует, как рассчитывается вознаграждение маркет-мейкера для одного торгового рынка.
Дополнительная информация
Все новые маркет-мейкеры (MM) получают комиссию MM5 (самую выгодную) в течение первого месяца. После этого комиссии будут определяться на основе доли рынка и объёмов пользователя на конец периода льготных условий. Backpack Exchange не предлагает и не будет предлагать индивидуальные условия по комиссиям — график комиссий одинаков для всех MM.
Маркет-мейкеры, участвующие в этой программе, не могут участвовать в других программах одновременно.
Для получения доли в акционерных вознаграждениях в конкретном месяце MM должен получить не менее 1% от общей аллокации. Кроме того, маркет-мейкеры с размером ордера ниже $2000 в среднем или с объёмным баллом ниже 1.5% не будут иметь права на вознаграждение по соответствующему рынку.
Для расчёта балла ликвидности учитываются только ордера, размещённые в пределах 100 bps (базисных пунктов) от средней цены (mid price).
В течение ограниченного времени каждый маркет-мейкер может выбрать опцию ежемесячного выкупа выданных акций Backpack по предыдущей оценке компании ($120 млн по состоянию на февраль 2024 года).
Если маркет-мейкер хочет получить вознаграждение за месяц в виде наличных, он должен уведомить об этом Backpack до конца следующего месяца. Например, за вознаграждение за октябрь необходимо сообщить до 30 ноября. Прежние вознаграждения в акциях, не запрошенные в виде наличных, нельзя будет конвертировать впоследствии.
MM обязаны соблюдать Пользовательское соглашение Backpack Exchange и все применимые политики и процедуры.
Backpack Exchange оставляет за собой право временно отказаться от требований по KPI, а также в любое время изменять условия программы, если это сочтёт необходимым.
Last updated