Chương Trình Market Maker
Last updated
Tài liệu Hỗ trợ Tiếng Việt
Last updated
Các nhà tạo lập thị trường (market makers) trên sàn Backpack đủ điều kiện để nhận hoàn phí giao dịch (maker rebates) cho cả thị trường giao ngay (spot) và thị trường tương lai (futures). Ngoài ra, họ còn được tham gia vào quỹ phần thưởng hàng tháng trị giá khoảng $195,000 dành cho việc cung cấp thanh khoản trên thị trường perpetual futures.
Các nhà tạo lập thị trường trên Backpack đủ điều kiện để nhận hoàn phí cho các giao dịch spot và futures, đồng thời tham gia quỹ phần thưởng trị giá ~195,000 USD hàng tháng.
Để đủ điều kiện tham gia chương trình, vui lòng liên hệ qua email: vip@backpack.exchange
Các cấp bậc Market Maker (MM) có thể đạt được thông qua một trong hai chỉ số: Tổng Thị Phần Maker hoặc Thị Phần Maker Điều Chỉnh, tùy theo giá trị nào cao hơn. Mô hình Thị Phần Maker Điều Chỉnh thưởng cho các trader cung cấp thanh khoản ở những thị trường có tính thanh khoản thấp. Mỗi thị trường sẽ có một hệ số nhân (được trình bày bên dưới), được sử dụng để tính Khối Lượng Điều Chỉnh (Adjusted Volume).
Thị phần maker điều chỉnh được tính bằng cách lấy tổng khối lượng maker điều chỉnh của người dùng trong tháng đó chia cho tổng khối lượng maker điều chỉnh của tất cả người dùng trên tất cả thị trường trong cùng danh mục công cụ.
Các MM (Market Makers) cũng có thể đạt cấp bậc MM thông qua Tổng Thị Phần Maker, không bao gồm hệ số nhân theo thị trường. Với Tổng Thị Phần Maker, chúng tôi lấy tổng khối lượng maker của người dùng chia cho tổng khối lượng maker của tất cả người dùng trong cùng danh mục công cụ mà không áp dụng hệ số nhân nào.
Vào ngày cuối cùng của mỗi tháng, chúng tôi sẽ tính Tổng Thị Phần Maker và Thị Phần Maker Điều Chỉnh của mỗi người dùng và chọn giá trị cao hơn giữa hai chỉ số này để xác định cấp bậc MM và mức phí trong tháng tiếp theo.
Tiền hoàn (rebates) sẽ được ghi có thủ công vào tài khoản Backpack của người dùng trong tháng tiếp theo. Trong thời gian chờ, người tham gia chương trình MM sẽ được áp dụng cấp phí VIP2 với phí maker bằng 0.
Backpack đã phân bổ 5% cổ phần công ty (tính đến tháng 12 năm 2023) để thưởng cho các market maker cung cấp thanh khoản trên sàn. 2.5% cổ phần được phân bổ cho thị trường spot và futures. Tổng phần thưởng hàng tháng cho mỗi loại công cụ là ~195,000 USD, dựa trên mức định giá công ty mới nhất là 120 triệu USD (tính đến tháng 2 năm 2024).
Phần thưởng cho thị trường Spot bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 và kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2024. Chương trình cho thị trường Futures sẽ bắt đầu từ ngày 1 tháng 2 năm 2025.
Danh mục cặp giao dịch
Cặp chính: BTC-PERP, ETH-PERP và SOL-PERP
Cặp phụ: Tất cả các cặp hợp đồng tương lai còn lại
Phân phối phần thưởng cho cặp chính
Tổng phần thưởng dành cho các cặp chính sẽ được chia đều cho BTC-PERP, ETH-PERP và SOL-PERP. Mỗi cặp chính sẽ nhận được 0.03472% tổng phần thưởng.
Phân phối phần thưởng cho cặp phụ
Phần thưởng cho các cặp phụ sẽ được phân phối dựa trên số ngày hoạt động của từng cặp trong tháng (dựa trên thời gian giao dịch đầu tiên). Công thức là:
Phần thưởng của từng cặp (%) = Số ngày hoạt động của cặp / Tổng số ngày hoạt động của tất cả cặp phụ
Ví dụ
Giả sử chúng ta có 3 cặp phụ trong một tháng có 30 ngày:
Cặp A: Hoạt động 30 ngày
Cặp B: Hoạt động 30 ngày
Cặp C: Hoạt động 10 ngày
Tổng số ngày hoạt động của tất cả các cặp = 70 ngày (30 + 30 + 10)
Do đó:
Cặp A nhận: (30/70) = 37.5% phần thưởng của cặp phụ
Cặp B nhận: (30/70) = 37.5% phần thưởng của cặp phụ
Cặp C nhận: (10/70) = 25% phần thưởng của cặp phụ
Để xác định phần thưởng của người dùng trong một cặp giao dịch nhất định, hệ thống sẽ sử dụng Blended Score (Điểm Tổng hợp), được tính dựa trên Volume Score (Điểm Khối lượng) và Liquidity Score (Điểm Thanh khoản).
Cách tính cho mỗi thị trường:
Volume Score = khối lượng maker của bạn / tổng khối lượng maker của tất cả MM trong chương trình
Liquidity Score = Chỉ số Thanh khoản của bạn / Tổng Chỉ số Thanh khoản của tất cả MM
Chỉ số Thanh khoản = (Kích thước trung bình lệnh) / (Spread trung bình) × Uptime Score
Uptime Score = Số lượng snapshot hoạt động / Tổng snapshot
Blended Score = (Volume Score × Trọng số khối lượng) + (Liquidity Score × Trọng số thanh khoản)
Phần thưởng nhận được = Blended Score × Tổng phần thưởng tháng
Điểm Khối Lượng (Volume Score) có trọng số là 0.8 và Điểm Thanh Khoản (Liquidity Score) có trọng số là 0.2.
Các Nhà Tạo Lập Thị Trường (Market Makers - MM) duy trì KPI thanh khoản đạt ít nhất 80% thời gian trong tháng sẽ nhận được tăng 30% cho cả Điểm Khối Lượng (Volume Score) và Điểm Thanh Khoản (Liquidity Score) trên các cặp giao dịch mà họ đạt KPI. Phần thưởng bổ sung này sẽ được lấy từ phần phân bổ vốn dĩ dành cho những MM không đạt ngưỡng uptime 80%.
Xem các KPI thanh khoản tùy chọn bên dưới:
Độ sâu một phía (One-Sided Depth) được thể hiện ở trên đại diện cho lượng thanh khoản tối thiểu yêu cầu ở mỗi bên của sổ lệnh (bên mua và bên bán) một cách độc lập. Ví dụ, nếu yêu cầu độ sâu là $10,000, thì các nhà tạo lập thị trường (MMs) phải duy trì ít nhất $10,000 giá trị lệnh ở cả bên mua và bên bán riêng biệt, trong phạm vi mức chênh lệch giá (spread) được chỉ định.
Lưu ý: Các KPI có thể thay đổi theo thời gian khi khối lượng giao dịch và thanh khoản trên sàn thay đổi. Nếu một thị trường không có KPI thanh khoản được chỉ định, thì phần thưởng cộng thêm 30% sẽ không được áp dụng cho thị trường đó.
Ví dụ dưới đây minh họa cách phần thưởng được tính toán cho một thị trường cụ thể.
Tất cả MM (Market Maker - nhà tạo lập thị trường) mới sẽ được hưởng mức phí maker MM5 trong tháng đầu tiên; sau đó, mức phí sẽ được xác định dựa trên thị phần và khối lượng giao dịch của người dùng vào cuối kỳ miễn phí. Backpack Exchange không và sẽ không chấp nhận bất kỳ thỏa thuận phí đặc biệt nào với bất kỳ MM nào. Mức phí áp dụng như nhau cho tất cả MM.
Các MM tham gia chương trình này sẽ không được phép tham gia các chương trình khác.
MM phải đạt ít nhất 1% tổng phân bổ để đủ điều kiện nhận phần thưởng cổ phần trong một tháng nhất định. Ngoài ra, các MM có khối lượng giao dịch trung bình dưới $2000 hoặc điểm số về khối lượng thấp hơn 1.5% sẽ không đủ điều kiện nhận thưởng trên thị trường đó.
Đối với việc tính toán điểm thanh khoản, chỉ các lệnh đặt trong phạm vi 100bps tính từ giá giữa (mid price) mới được tính.
rong thời gian giới hạn, mỗi MM có thể yêu cầu Backpack mua lại phần thưởng cổ phần hàng tháng theo mức định giá huy động vốn trước đó ($120 triệu tính đến tháng 2 năm 2024). Nếu một MM muốn nhận phần thưởng tháng đó bằng tiền mặt, họ phải thông báo cho Backpack trước khi kết thúc tháng tiếp theo. Ví dụ: một MM có thời hạn đến ngày 30/11 để thông báo cách họ muốn nhận phần thưởng tháng 10. Những phần thưởng cổ phần chưa được yêu cầu đổi sang tiền mặt sẽ không được quy đổi nữa.
MM phải tuân thủ Thỏa thuận người dùng và các chính sách, quy trình liên quan của Backpack Exchange.
Backpack Exchange có quyền miễn trừ một số yêu cầu KPI trong một khoảng thời gian nhất định theo quyết định riêng.
Backpack Exchange có quyền điều chỉnh chương trình này bất cứ lúc nào nếu thấy cần thiết.
