利用率、利率、风险

利用率

什么是利用率？

利用率指的是借贷池中已被用户借出的资金占总可用资金的百分比。它反映了池子当前有多少流动性正在被使用。

公式： 利用率 = 借出总额 ÷ 出借总额 × 100%

示例：

• 如果一个池子中存入了 1,000 USDT，而借出了 800 USDT，

• 那么利用率 = 80%。

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为什么利用率很重要？

• 对于出借人：

  • 较高的利用率意味着更多资金被积极借出，可能获得更高利息。

  • 但过高的利用率可能会限制提现灵活性，因为大部分资金已被借出。

• 对于借款人：

  • 高利用率可能导致利率上升，因为对流动性的需求更强。

  • 低利用率通常意味着更低的借款成本和更容易获得资金。

• 对于交易所：

  • 利用率有助于平衡借贷市场的供需关系。

  • 它会影响动态利率模型 —— 当利用率较高时，利率往往会上升，以鼓励还款和新存款。

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关键参数

• 最佳利用率：利率开始快速上升的点位，用于鼓励更多资金借出和借款归还。

• 限流利用率：当达到该利用率阈值时，借出赎回和新增借款会被暂停，以防止利用率达到 100%。

• 最大利用率：利用率的最高阈值，在此情况下不允许新的借出赎回或新增借款，仓位可能会被自动去杠杆化。

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利率

什么是利率？

利率代表借款资产的成本，或出借人提供流动性所获得的收益。利率通常是浮动的，会根据市场情况动态调整，主要由利用率驱动（即池中被借出的资金占比）。

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利率是如何决定的？

1. 基于利用率的模型

   • 当利用率较低时，借款需求较弱 → 利率较低。

   • 当利用率较高时，借款需求较强 → 利率上升，以鼓励还款并吸引更多存款。

2. 借款利率

   • 这是借款人支付的利率。

   • 利率会根据资金池的利用率水平动态调整。

3. 出借（存款）利率

   • 这是出借人因提供资产而获得的收益。

   • 它来源于借款利率，并在扣除交易所或协议手续费（如适用）后确定。

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为什么利率会变化？

• 市场供需：借款增加会推高利率，而存款增加会降低利率。

• 流动性状况：高利用率会推高利率，以激励出借人提供更多流动性。

• 平台风险管理：动态调整有助于维持平衡，防止流动性短缺。

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我如何查看当前的借贷利率？

1. 点击 借出 进入借贷页面。

2. 打开 代币选择下拉菜单。

3. 您即可查看不同代币的 实时借款利率和出借利率。

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风险

1. 出借人（存款人）的主要风险

• 流动性风险：在高利用率时期，可能难以及时提取资金，因为大部分流动性已被借出。

• 市场风险（资产贬值）：出借人存入的是加密资产，如果这些资产的市场价值大幅下跌，即使赚取了利息，折算为法币后的实际回报也可能下降。

• 利率波动：出借收益并非固定，可能会根据借款需求而波动。需求降低时，回报会下降。

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1. 借款人的主要风险

• 清算风险：如果抵押品价值跌破所需的维持保证金，借款人的仓位可能会被清算，从而产生损失。

• 高利息成本：在高利用率时期，借款利率可能急剧上升，导致借款成本增加。

• 抵押品波动性：由于大多数抵押品是高波动性的加密资产，价格快速下跌可能会迅速触发追加保证金和清算。

• 过度杠杆风险：在波动性资产上进行借款，若市场走势不利，可能会放大损失。

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