Уровень использования маржи и процентные ставки
Процентные ставки на Backpack определяются через модель уровня использования (Utilization Rate).
Каждый рынок заимствований и лендинга имеет свою собственную кривую Utilization Rate, которая доступна на соответствующей странице Lend.
Что такое Utilization Rate?
Utilization Rate = Total Borrowed / Total Lent Показывает, какая доля доступных активов в пуле в данный момент используется в виде заимствований.
– Чем больше активов заимствовано - тем выше процентные ставки – Это стимулирует пользователей гасить долги и предоставлять ликвидность
Что можно отслеживать в реальном времени:
– Общий объём ликвидности в пуле (Total Lending Pool Supply) – Общий объём заимствований (Total Borrowed Amount) – Текущий уровень использования (Current Utilization Rate) – Прогнозные процентные ставки на разных уровнях использования – И другие параметры
Как рассчитываются ставки:
– Процент за заимствование (Borrow Rate) определяется исключительно по кривой Utilization Rate – Доходность лендера (Lend Rate) = Borrow Rate × Utilization
Механизм защиты пула от перегрузки:
Кривая Utilization Rate сконструирована так, чтобы снижать риск достижения 100% использования, при котором становится невозможным выкупить активы из пула.
Система задаёт оптимальный порог использования, после которого процентные ставки начинают расти экспоненциально. Это делает заимствование всё менее выгодным, стимулируя погашения, и одновременно повышает доходностьдля лендера. Таким образом, рыночные механизмы способствуют снижению уровня использования и восстановлению баланса пула.
В качестве дополнительной меры безопасности система предусматривает порог ограничения (throttle threshold). Когда уровень использования достигает этого порога, происходит временная приостановка всех выкупов активов и новых заимствований.
Это обеспечивает: – время для новых лендов, позволяя пользователям внести ликвидность в пул – возможность для заёмщиков погасить долги – резерв для ликвидаций, чтобы система могла безопасно выкупить обеспечение с аккаунтов, находящихся в процессе ликвидации
Такой механизм снижает риски перегрузки пула и повышает устойчивость всей платформы.
Last updated