Quy định Crypto tại Vương quốc Anh & Công bố Rủi ro

Các quy định crypto mới tại Vương quốc Anh

Cơ quan quản lý tài chính của Vương quốc Anh, Cơ quan Quản lý Tài chính (Financial Conduct Authority, “FCA”), đã mở rộng phạm vi của chế độ quản lý các hoạt động xúc tiến tài chính (financial promotions) nhằm tăng cường bảo vệ cho người dùng tại Vương quốc Anh khi đầu tư vào tài sản mã hóa (cryptoassets). Tất cả các doanh nghiệp tài sản mã hóa — như Backpack Exchange — khi tiếp thị tới người tiêu dùng tại Vương quốc Anh sẽ phải tuân thủ các quy định mới kể từ ngày 08 tháng 10 năm 2023.

Thông báo tới khách hàng tại Vương quốc Anh

Do khả năng phát sinh thua lỗ, Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) coi khoản đầu tư này là có rủi ro cao.

Các rủi ro chính là gì?

1. Bạn có thể mất toàn bộ số tiền bạn đầu tư

• Hiệu suất của phần lớn tài sản mã hóa có thể biến động rất mạnh, giá trị có thể giảm nhanh cũng như có thể tăng nhanh. Bạn nên chuẩn bị tinh thần có thể mất toàn bộ số tiền bạn đầu tư vào tài sản mã hóa.

• Thị trường tài sản mã hóa phần lớn không được quản lý. Có rủi ro bị mất tiền hoặc mất bất kỳ tài sản mã hóa nào bạn mua do các rủi ro như tấn công mạng, tội phạm tài chính và doanh nghiệp thất bại/phá sản.

2. Bạn không nên kỳ vọng sẽ được bảo vệ nếu có sự cố xảy ra

• Chương trình Bồi thường Dịch vụ Tài chính (Financial Services Compensation Scheme, “FSCS”) không bảo vệ loại hình đầu tư này vì đây không phải là “khoản đầu tư được chỉ định” (specified investment) theo chế độ quản lý của Vương quốc Anh — nói cách khác, loại hình đầu tư này không được công nhận là dạng đầu tư mà FSCS có thể bảo vệ. Tìm hiểu thêm bằng công cụ kiểm tra bảo vệ đầu tư của FSCS tại đây.

• Sự bảo vệ từ Dịch vụ Thanh tra Tài chính (Financial Ombudsman Service, “FOS”) không bao gồm hiệu suất đầu tư kém. Nếu bạn có khiếu nại đối với một doanh nghiệp được FCA quản lý, FOS có thể xem xét. Tìm hiểu thêm về phạm vi bảo vệ của FOS tại đây.

3. Bạn có thể không bán được khoản đầu tư khi bạn muốn

• Không có bảo đảm rằng các khoản đầu tư vào tài sản mã hóa có thể dễ dàng bán được tại bất kỳ thời điểm nào. Khả năng bán một tài sản mã hóa phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cung và cầu trên thị trường tại thời điểm đó.

• Các sự cố vận hành như gián đoạn công nghệ, tấn công mạng và việc trộn lẫn/quy đồng tiền (comingling of funds) có thể gây trì hoãn không mong muốn và bạn có thể không bán được tài sản mã hóa vào thời điểm bạn muốn.

4. Đầu tư tài sản mã hóa có thể phức tạp

• Đầu tư vào tài sản mã hóa có thể phức tạp, khiến việc hiểu các rủi ro liên quan đến khoản đầu tư trở nên khó khăn.

• Bạn nên tự nghiên cứu trước khi đầu tư. Nếu điều gì đó nghe “quá tốt để là thật”, thì rất có thể không đúng.

5. Đừng “bỏ tất cả trứng vào một giỏ”

• Đổ toàn bộ tiền vào một loại hình đầu tư là rủi ro. Phân bổ tiền vào nhiều khoản đầu tư khác nhau giúp bạn ít phụ thuộc hơn vào việc một khoản đầu tư duy nhất phải hoạt động tốt.

• Một quy tắc kinh nghiệm là không đầu tư quá 10% số tiền của bạn vào các khoản đầu tư rủi ro cao. Tìm hiểu thêm tại đây.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về cách tự bảo vệ mình, hãy truy cập trang web của FCA tại đây.

Để biết thêm thông tin về tài sản mã hóa, hãy truy cập trang web của FCA tại đây. <br>

Rủi ro của các sản phẩm tài sản mã hóa khác nhau

Không phải tất cả tài sản mã hóa đều giống nhau. Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, điều cần thiết là phải nhận thức được các rủi ro riêng biệt gắn với từng loại sản phẩm tài sản mã hóa.

Thông báo tới khách hàng tại Vương quốc Anh

Do khả năng phát sinh thua lỗ, Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) coi khoản đầu tư này là có rủi ro cao.

------

Rủi ro Stablecoin. Stablecoin thường được bảo đảm bằng dự trữ bao gồm các đồng tiền pháp định, trái phiếu chính phủ ngắn hạn và các loại trái phiếu khác, cũng như các tài sản khác. Tuy nhiên, nhìn chung stablecoin không chịu sự bảo hiểm tiền gửi hoặc bảo hiểm của chính phủ dưới bất kỳ hình thức nào. Đối với một số stablecoin, dự trữ nền tảng có thể không được kiểm toán và không thể xác nhận được các loại dự trữ dùng để bảo đảm cho stablecoin. Do đó, ngoài các khoản phí do tổ chức phát hành thu, người dùng và nhà đầu tư có thể gặp khó khăn khi quy đổi stablecoin lấy tài sản nền tảng tương ứng. Ngoài ra, nếu tài sản bảo đảm bị giảm giá trị, hoặc bị xem là không ổn định, không thể quy đổi, hoặc không được bảo vệ theo bất kỳ cách nào khác - dù trên thực tế hay theo nhận thức - thì stablecoin có thể bị mất ổn định, dẫn tới việc mất neo (loss of the peg). Tính bảo mật và tính toàn vẹn vận hành của các nền tảng lưu ký và các nền tảng đúc (mint) và quy đổi (redemption) liên quan đến stablecoin cũng là yếu tố then chốt. Bất kỳ sự xâm nhập hoặc sự cố nào cũng có thể dẫn đến tổn thất đáng kể cho người nắm giữ stablecoin. Các tổ chức phát hành và đơn vị vận hành stablecoin cũng phải đối mặt với môi trường pháp lý phức tạp và thay đổi liên tục giữa các khu vực pháp lý. Việc không tuân thủ các luật và quy định tài chính này có thể dẫn đến tiền phạt, các hạn chế hoặc việc buộc ngừng hoạt động, từ đó ảnh hưởng đến giá trị và tính thanh khoản của stablecoin.

Rủi ro Memecoin. Memecoin thường phụ thuộc vào sự “nổi” trên mạng xã hội, hiệu ứng thổi phồng và sự ủng hộ từ người ảnh hưởng và người dẫn dắt dư luận để hình thành định giá. Bất kỳ sự chuyển biến tiêu cực nào về tâm lý thị trường hoặc sự suy giảm quan tâm đều có thể nhanh chóng khiến giá trị của chúng giảm mạnh, bao gồm giảm về 0 trong thời gian ngắn. Ngoài ra, khác với các tài sản truyền thống hoặc một số tài sản mã hóa có tính hữu ích hoặc có dự án nền tảng, memecoin thường thiếu giá trị nội tại, khiến tính khả thi dài hạn và độ ổn định giá trở nên rất không chắc chắn. Bên cạnh đó, memecoin dễ bị thao túng thông qua các mô hình “bơm-xả” (pump-and-dump), trong đó giá bị đẩy lên giả tạo để thu hút người mua trước khi tài sản bị bán tháo, dẫn đến sụt giảm giá trị mạnh. Nhiều memecoin cũng được ra mắt với kế hoạch tối thiểu hoặc thiếu tầm nhìn dài hạn, và rủi ro đội ngũ phát triển bỏ dự án là đáng kể. Sự thành công của một số memecoin đã dẫn đến việc xuất hiện ồ ạt các token tương tự, nhiều token trong số đó được tạo ra chỉ để lừa đảo nhà đầu tư thiếu cảnh giác. Việc phân biệt dự án hợp pháp với lừa đảo trong một thị trường bị dẫn dắt bởi “hype” có thể cực kỳ khó khăn.