TWAP
Una orden TWAP es una estrategia de trading algorítmica que divide una orden grande en múltiples operaciones más pequeñas y las ejecuta de manera uniforme durante un período de tiempo determinado. El objetivo es obtener un precio de ejecución promedio cercano al precio promedio ponderado por tiempo del mercado.
¿Cuándo Usarla?
Cuando necesitas ejecutar una orden grande que podría afectar el mercado si se coloca toda de una vez.
Ideal para traders institucionales o ballenas que buscan una ejecución discreta con mínimo impacto en el precio.
Cuando prefieres una ejecución constante a lo largo del tiempo, en lugar de un cumplimiento inmediato a un único precio.
Puntos Clave
Ayuda a minimizar el slippage y reduce el impacto de mercado.
La ejecución se distribuye en intervalos regulares durante el período establecido.
La orden completa se ejecuta generalmente siempre que haya suficiente liquidez en el mercado.
Se enfoca en lograr un precio promedio estable en el tiempo, no un precio exacto en un solo momento.
Parámetros Clave
Ítem
Explicación
Cantidad Total
El monto completo del activo que planeas negociar durante toda la duración de la estrategia
Tamaño de Suborden
El tamaño de cada fracción de orden individual ejecutada en cada intervalo
Tiempo de Ejecución
La duración total durante la cual la estrategia ejecuta todas las subórdenes
Frecuencia
Con qué frecuencia se colocan las subórdenes dentro del tiempo de ejecución. Nota: mayor frecuencia crea una ejecución más fluida pero requiere más liquidez en el mercado
Aleatorizar
La cantidad de cada suborden se ajusta automáticamente dentro de un rango de hasta 20% por encima o por debajo de la cantidad original
Solo Reducir / Reduce Only
Las órdenes solo pueden reducir el tamaño de una posición abierta existente
Margen
Indica si la orden utiliza posiciones apalancadas
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